贝恩资深全球合伙人杨奕琦:当谈论跨界影响力投资时,我们在谈论什么?

近日,以“重启美好生活”为主题的2020年中国社会企业与影响力投资论坛成功举办(www.64422.cn)。贝恩公司资深全球合伙人、亚太区私募股权基金业务主席杨奕琦女士受邀参加开幕论坛圆桌对话,围绕 “跨界向善力量如何携手应对后疫情时代新常态下的危与机”,与财新传媒副总裁、财新国际董事总经理李昕女士,绿动资本董事长、CEO白波先生,老龄社会30人论坛发起人、盘古智库老龄社会研究中心主任梁春晓先生,南都公益基金会秘书长、中国社会企业与影响力投资论坛理事长彭艳妮女士,以及利和味道(青岛)食品产业股份有限公司董事长王斌先生展开讨论。 以下为精选内容。

当谈论“跨界影响力投资”时,我们在谈论什么?

首先我想明确“跨界”的基础,即大家需要对“影响力投资”有共同的认识,或者是统一的定义。

贝恩在此前与政府、企业、公益组织的交流中发现,各方对影响力投资的定义有偏差,一部分群体将“影响力投资”定义为ESG投资——环境(Environmental)、社会(Social)和公司治理(Governance),我们也听到质疑声:既然是以向善为目标的影响力,为何还要求有回报呢?

上述情况表明,如今, 我们愈发需要采取“跨界”的思维方式,在同一语境下,理解影响力投资的定义。那么,“影响力投资”究竟是什么?

全球影响力投资网络(Global Impact Investing Network, GIIN)对影响力投资的定义是:对公司、组织和基金的投资,主旨是产生对于社会和环境的影响,以及财务回报。这就说明了 “影响力投资”不仅有影响力,也有财务回报,两者兼而有之。

因此,只有当各方站在同一个层面上,对于影响力投资的定义拥有了共同认知的基础时,才能够真正做到“跨界”。

在亚洲和中国,影响力投资行业发展如何?

作为全球性的战略咨询公司,贝恩公司在全球范围内和不同的投资方(有限合伙人、影响力投资组织、普通私募者)合作密切,我们系统性地在全球、亚洲、中国分析了影响力投资行业。

贝恩研究数据显示,在全球范围内,2018年影响力投资管理的资产规模已经超过5000亿美元,整个市场的增长速度非常快,大约以25%增速发展。然而,以亚洲为基地的影响力投资目前在全球的占比只有16%。

值得注意的是, 亚洲的影响力投资行业的年增长率超过了20%。我们和很多有限合伙人(LP)以投资方的视角展开了讨论,他们均表示非常看好亚洲和中国市场。 对于投资基金而言,这些针对影响力的投资,其财务回报并不低于非影响力投资,即达到了“双赢”效果。

目前,亚洲其他国家,比如新加坡、印度、韩国、菲律宾等都拥有非常成熟的投资环境。 虽然中国仍然处于初级阶段,但是整体影响力投资呈现出强劲的增长潜力。

新冠疫情之下,哪些跨界影响力投资表现亮眼?

新冠疫情对于整个影响力投资产业或者生态圈将带来哪些影响和变化?我们可以从两个角度来看:

1

从资金流动角度近期,贝恩在和不同的LP进行访谈时发现,有30%-40%的LP表示希望能够增加在亚洲,尤其是在中国的影响力资金分配。

2

从生态圈角度,即跨界合作。无论是资产基金,还是影响力资金,或者普通的基金、孵化器,包括各类平台,在本次疫情中,纷纷大量投资于线上教育、环境保护、新能源等领域。后疫情时代,这一趋势将成为“新常态”,且会一直持续,上述几个方面可能成为当下中国最火热的投资领域之一。

总体上,我们看到, 疫情一方面提高了资金对于影响力投资的重视程度,另一方面也推动了跨界合作和高效生态圈的形成。

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